当前位置:白鲸出海 > 资讯 > 正文

科特迪瓦创投市场调研报告:西非增长最快的法语国家

非程创新  ?  ?  原文链接

作者:非程创新 (微信公众号ID:Future-Hub)

白鲸出海注:本文为非程创新发布在白鲸出海专栏的原创文章,转载须保留本段文字,并注明作者和来源。商业转载/使用请前往非程创新专栏主页,联系寻求作者授权。

2019 年起,非程创新团队在非洲十多个国家进行了深入的市场调研,全面了解了非洲各国的科技创投生态,积累了珍贵的一手信息和行业洞察。我们甄选出 10 个具备创投生态,并且值得关注的国家,整理成按国家分类的调研报告。每一个报告包括国家概况、创投生态发展现状、赛道机会和公司访谈,希望非程创新的调研果实和实地经验能够为关注非洲的创业者和投资人提供参考。

本次报告国家为科特迪瓦(象牙海岸),西非法语区人口最多的国家,是法语区的中心,也是非洲高速增长国家代表。报告涵盖国家宏观环境、本地创投生态、6 个赛道及代表公司等内容。

一、宏观经济晴雨表

1. 政治总体稳定,外商投资信心强。

科特迪瓦是非洲开发银行的总部所在地,历史上除了 2002 年的内战,总体较为稳定。然而,2011 年 3 月,由于反对派不满 2010 年的大选结果,第二次内战爆发,造成伤亡人数达 3000。不过随后联合国和法国势力的介入避免了内战进一步升级,最终 Alassane Ouattara 的总统席位获得认可,并于 2015 年获得第二任期,政治进程进入常态化。2020 年将进行新的大选,前任总统 Laurent Gbagbo 及其在民间的反对派追随势力或将对大选造成威胁,短期内政治风险上升。

在 Alassane Ouattara 上任后,推出了两个五年国家发展计划(National Development Plan 2011-2016;2016-2020),进行经济结构调整,整顿金融业、强调增加农业产出、推动制造业发展,计划到 2020 年末成为工业化程度较高的国家。除了经济结构性改革外,2012 年 Ouattara 政府还改进投资环境,改进税收激励,提高了外商投资信心,据 Oxford Business Group 的统计,2011 年至 2017 年间外商直接投资总额达成翻倍。

2. 经济基础设施较好,重视工业化转型,是西非法语区经济增长的火车头。

内战结束后 2012 年至今,科特迪瓦经济有显著恢复。得益于可可和棕榈油的出口拉动、制造业的兴盛和矿业发展,其 GDP 增速以连续七年不低于 7% 的速度保持在增长的快车道上,是西非法语区最活跃的经济体。从经济结构上看,虽然农业部门吸收了过半数人口,但服务业已成为 GDP 增长的支柱产业。科特迪瓦也是出口大国,出口贸易额位列南非、尼日利亚和安哥拉之后,最大的贸易伙伴为荷兰、美国和比利时。

此外,科特迪瓦的基础设施水平也在西非法语国家中遥遥领先,有西非第二大港口,现代化的机场以及较为完善的公路系统。为了加速工业化,政府决定在 2018 年到 2023 年之间对基础设施再投入至少 70 亿美元财政支出。

不过,从人均 GDP 来说,科特迪瓦优势并不明显。目前人均GDP 约 1700 美金,略高于塞内加尔,但低于西非英语国家加纳和尼日利亚,属于中等收入偏下国家。世界银行预测,需要至少约 15 年的时间成为中等收入国家。而且,在西非国家中,塞内加尔和加纳正迎头赶上,或可取代科特迪瓦西非地区增长火车头的地位。

2.jpg

3.png

(数据来源:World Development Indicator; Deloitte)

同塞内加尔一样,科特迪瓦是西非经济货币组织联盟(West African Economic and Monetary Union)的成员国之一,货币政策、贸易和关税政策由西非国家央行设定,并统一使用西非法郎(CFA Franc),汇率锚定欧元,一定程度上可缓冲外部风险。而且,八个成员国共同成立区域证券交易所 BRVM(Bourse Régionale des Valeurs Mobilières SA),到 2018 年末有 45 家上市公司,总市值约 68 亿美金。2018 年 3 月开始,BRVM 联手伦敦证券交易所和卡萨布兰卡证券交易所,启动了 Elite BRVM Lounge Programme 项目,专注帮助高成长期的中小企业上市。

从私募市场表现来看,科特迪瓦已逐渐成为西非法语区聚光灯下的主角。根据 Oxford Business Group 统计,2008 年活跃在科特迪瓦的私募基金只有 2 家,而截至 2017 年已增长到 15 家。其中,2011 年至 2016 年期间的私募股权投资主要集中在消费品(24%)、工业(20%)、医疗(12%)和金融服务行业(12%),并且有 14% 的私募股权投资成功退出,这一表现仅次于尼日利亚和加纳。

3. 城市化程度高,但也伴随贫富差距大、青年失业率高等挑战。

科特迪瓦有 2600 万人,城镇人口比例过半,其中大多数居住在经济金融中心阿比让。2015 年普华永道报告称,阿比让是非洲大陆中产阶级增长速度最快的城市。然而,现有的交通基础设施无法满足密集的城市人口的通勤需求,据世界银行研究,平均每天浪费在拥堵的时间不低于 3 个小时,未来随着更多人口涌入城市,快捷、便利的出行服务缺口巨大。

虽然城镇化程度高,但科特迪瓦贫富差距悬殊。日均收入低于750 法郎(约1.3 美金/9 元人民币)的贫困人口高达 46%,是西非高度不平等的国家之一。

此外,尽管人口结构非常年轻,24 岁以下人口超过 60%,是大量潜在劳动力,15 至 35 岁之间的年轻人失业率很高,约为 36%,因而市场上对于再教育和技能培训有很大需求。

4.jpg

(图片来源:World Bank)

5.jpg

(科特迪瓦本地商场)

4. 移动支付禀赋好,但移动互联网经济仍在萌生阶段。

在政府和电信运营商的双重推动下,科特迪瓦电信行业和移动互联网进展飞速。2015 年,政府推出”每人一台电脑、每人都能使用互联网”项目(One Citizen, One Computer, One Internet Connection),与主流电信运营商合作,计划在 5 年内让 50 万户家庭参与这个项目。2016 年,Orange 和 MTN 开始推行 4G 服务,电信监管局 Autorité de Régulation des Télécommunications de C?te d’Ivoire(ARTCI)设立目标,到 2020 年,ICT 行业对 GDP 贡献要超过 15%,雄心勃勃。目前,移动互联网人数约占 24%,GSMA 预测,到 2020 年,移动互联网用户数约占一半人口。

不过,移动互联网真正融入日常使用场景还存在一定挑战。根据Alliance for Affordable Internet 在 2018 年的调查显示,西非国家中,科特迪瓦的数据资费较贵,优势不及加纳、塞内加尔和尼日利亚。

6.png

7.jpg

(数据来源:GSMA;Alliance for Affordable Internet)

价格不菲的数据流量虽然限制了移动互联网的发展,但却给基于功能机、依托 USSD 技术的移动支付提供了空间。2008 年,在肯尼亚 M-Pesa 问世两年后,移动钱包在科特迪瓦开始被人们所熟知和接受。根据 CGAP 的研究,在 2014 年,几乎所有中学学费都是通过电子支付的方式汇出,其中 94% 是通过移动钱包支付,6% 是通过网上支付。随后,西非国家央行(BCEAO)2015 年出台新政,鼓励非银行金融机构独立提供数字货币和移动支付服务的政策,让 Orange、MTN、Moov 三大移动运营商之间的竞争进入白热化阶段,纷纷成立独立部门或运营主体,专门负责移动支付业务,而移动钱包的普及率也因此得到了飞速提升。据 Findex 统计,截至 2017 年,至少有 34% 的成年人拥有移动钱包账户。平均每日移动支付交易额达到 170 亿法郎(2580 万欧元)。不过,2019 年移动支付税收新政将原来 0.5% 的交易税率提升至 7.2%,对移动支付和基于移动支付的其他金融服务的延伸造成了一定打击,整体移动互联网创新的爆发还未到来。

8.jpg

(数据来源:CGAP)

5. 气候变化或带来系统性生态风险。

根据 IPCC 的报告,全球气候变化对科特迪瓦的生态经济有双重威胁。一方面,科特迪瓦又名象牙海岸,就是因为其南部沿海区域的繁盛,而极端气候下的洪水频发,南部城市抵抗风险能力差,一旦发生,将遭受巨大资源损失;另一方面,北部农业为主的乡村地区,又受干旱气候的影响,食品安全受到威胁,农村人口的收入、就业也成为不确定性因素。因此,无论是在科特迪瓦创业或者投资,都需要增强对气候变化这类系统性风险的关注。

6. 对外开放投资,但关键行业和领域需要批准。

作为西非法语区国家,科特迪瓦的法律体系受法国影响较大,同时其商业法律遵循《非洲商法协调条约》(The Organization for the Harmonization of Business Law in Africa,OHADA code ),是由非洲商法协调组织设定的,17 个西非法语国家是其成员国,共用统一的司法与仲裁法院。总体上来说,科特迪瓦对外商投资非常欢迎,监管力度不大,但需要注意的是,交通、商业、房地产等关键领域的投资需要向投资促进中心 CEPICI 提交申请,而银行、金融业投资则需要向西非国家央行申请。

二、创投生态全面解读

科特迪瓦创投生态仍然非常年轻,成长空间很大。

总体来说,科特迪瓦创投生态仍处于萌芽阶段。虽然科特迪瓦是非洲最活跃的经济体之一,根据 Seedstars Index,就实力而言科特迪瓦创投生态在撒哈拉以南非洲地区排名第六,但由于语言、偏见,初创企业面临着很多困难,挫败感也日益加剧。一方面,由于缺乏沟通的语言知识,投资者似乎对法语国家的关注不大。另一方面,非洲法语国家的企业家需要重新考虑与投资者沟通的方式,并学习如何快速评估潜在机会。

科特迪瓦目前尚未出现活跃的、大规模的融资事件。

这归因于科特迪瓦文化和思维方式,以及缺乏适当的创业培训。根据 Partech 的数据,2018 年本地科技初创公司仅获得了约 200 万美元的融资,有几个主要原因。首先,科特迪瓦缺乏适当的政策和市场基础设施来培养企业家和创新者。另一方面,如前文所提,语言也是一个障碍,由于官方语言是法语,本地创业者很难跟非法语国家的投资人高效沟通。

9.jpg

(数据来源:Briter)

从支持生态来说,创业孵化器和加速器开始进场。

2016 年 3 月,科特迪瓦的数字经济部门发布了 Digital Youth Foundation,拥有 5 亿西非法郎(75 万欧元)的创业孵化器,已经培养了 200 个候选人。

国际孵化器 Seedstars 于 2019 年在首都阿比让设立办公室,现已与青年就业局合作,为科技企业家设立了一个孵化计划,该计划将提供六个月的培训和援助、个人指导、办公场所并获得由导师、专家、潜在合作伙伴和投资者组成的全球网络。

10.jpg

(非程创新VP李夏菲Laura和SeedStars团队)

MTN 科特迪瓦于 2017 年启动了 Y'ello Startup 计划,旨在支持年轻的当地技术企业家并为 MTN 确定未来的商业伙伴。该计划现已进入第二期,提供了启动资金,办公空间以及包括 MTN 员工在内的部分导师和教练的技术支持。此外,初创企业可以访问 MTN 科特迪瓦的 USSD、SMS 和移动货币 API。

不过目前不同孵化器间需要解决的问题是加强合作和协同,进一步促进科特迪瓦生态系统的发展。

三、主要赛道机会及代表公司访谈

1. 金融科技赛道:

根据消费者组织的数据,科特迪瓦不到五分之一的消费者可以使用银行帐户。在 2014 年至 2017 年期间,移动货币几乎单枪匹马地推动了全国金融帐户拥有量的 20% 增长。根据科特迪瓦电信监管局(ARTCI)的数据,截至 2017 年 6 月 30 日,运营商 Orange、MTN 和 Moov 在科特迪瓦共计拥有 3000 万移动网络用户。在 2018 年第三季度,移动货币用户数量增长了近 10%,渗透率达到了移动电话总用户群的 49.45%。2017 年,每天通过移动汇款服务进行的交易超过 180 亿非洲金融共同体法郎(约合 2700 万欧元)。到 2018 年,活跃的移动货币代理商(即在过去 90 天内进行过交易的代理商)的数量已从 4 年前的 1.6 万名增长到了 9.3 万名。

11.jpg

12.jpg

科特迪瓦的运营商目前已将移动货币转账的费率提高到7.2%,他们认为这与政府提高移动货币税率是一致的。

代表性公司有:

Panelys Cash:科特迪瓦同其他非洲国家一样,银行卡持有率很低,Panelys Cash 提供了低成本的银行卡,用于用户间转账。Panelys Cash 与 UBA 银行合作,不需要牌照。目前刚起步,累计交易金额 55 万欧元,佣金收入达 3 万欧元。没有融资过。创始人于 2019 年获得 Seedstars 创业挑战赛冠军。科特迪瓦的运营商目前不可以放贷,只可以做小额储蓄,但是 Panelys Cash 可以通过合作银行提供贷款。

13.jpg

(非程创新VP李夏菲Laura与Panelys Cash创始团队)

Julaya:科特迪瓦版的“Paystack”,帮助中小企业主提供支付解决方案。该服务独立于移动运营商的钱包,允许用户在多个钱包之间进行转账而无需支付任何费用。创始人为法国人,已经融资 55 万美元。

14.jpg

(非程创新VP李夏菲Laura与Julaya创始团队)

CinetPay:支付网关,是尼日利亚支付网关独角兽 Flutterwave在科特迪瓦以及法语区的合作伙伴,其他企业客户也包括 Julaya、1Xbet(在线博彩)、AXA(汽车保险)。提供的产品和服务有在线支付、转账(可以跨网络)、客户积分、线下支付解决方案(POS机)。目前在四个国家运营,科特迪瓦、马里、喀麦隆和塞内加尔,是科特迪瓦初创公司区域扩张的典范。收入来自于订阅费 16 美元+交易佣金 2-5%。2019 年已实现盈亏平衡。拟融资 200 万美元。竞争者包括 Intouch(融资 1000 万美元,投资人为法国著名石油公司 Total 道达尔)。

15.jpg

16.jpg


(非程创新VP李夏菲Laura和CinetPay创始人)

此外,目前科特迪瓦小微额贷主要通过小额信贷机构(MFI)发放,金融科技公司涉足不多。根据经济和财政部的数据,MFI 的存款在五年期间增长了 347%,从 2012 年的 720 亿西非法郎增加到 2017 年 9 月底的 2500 亿西非法郎。Oxford Business Group 的一项研究结果,小额信贷机构的客户群在 2014 年至 2016 年间翻了一番以上,达到了 117 万个账户,与近年来科特迪瓦的经济增长相一致,小额信贷部门已焕发出新的活力。截至 2017 年 3 月,科特迪瓦共有 53 家小额信贷机构。

2. 教育科技赛道:

Seedstars 估计,在科特迪瓦的教育科技领域(包括校园科技、在线学习和职业发展)内的市场约在 2.1 亿美元到 3.08 亿美元之间。最有价值的市场是针对 15 万至 20 万大学生的在线学习市场,其价值可能在 9000 万至 1.2 亿美元之间。但是,这一新生的生态系统仍然需要支持。目前,首都阿比让拥有大约 25 家教育科技初创公司,大部分处于天使轮阶段或创业起步阶段。、

活跃的公司有:

Edudesk:是一家基于云端的 e-learning 平台技术提供商,本身并不生产内容,而是和内容制作方合作,同时也提供开源方案。B2B 模式,拥有 20 个企业用户,为企业定制 e-learning 培训平台,整合相应培训内容。总触达 1.2 万用户,其中 40% 在科特迪瓦,剩余用户在其他法语国家。获客主要是通过跨国公司的互相推荐,大客户包括 Jumia、Orange 等。收费通过订阅模式,年费分别为 500/850/1600 美元。目前正在进行种子轮融资。

17.jpg

(非程创新VP李夏菲Laura和Etudesk创始团队)

3. 出行赛道:

如前文所提,科特迪瓦有 2600 万人,城镇人口比例过半,首都阿比让是非洲大陆中产阶级增长速度最快的城市。然而,现有的交通基础设施无法满足密集的城市人口的通勤需求,每天浪费在拥堵的时间超过 3 个小时,未来随着更多人口涌入城市,快捷、便利的出行服务缺口巨大。

目前科特迪瓦出行方式主要包括公交车,出租车,摩托等。巴士价格 200 西非法郎(0.3 欧元),出租车可以还价,价格在 500-1500 西非法郎之间。科特迪瓦的汽车保有量约 60 万,年新增约 2 万辆,有比较大的需求量缺口。网约车在科特迪瓦的国际玩家有 Yango(Yandex.taxi,俄罗斯网约车服务,目前在全世界 1000 个以上城市运营,在以色列、科特迪瓦、芬兰、加纳和罗马尼亚以"Yango"品牌经营),Moja Ride 和 TaxiJet 都是本地玩家,体量较小,在中产阶级中有普遍认知的为 Yango。另外,Uber 于 2019 年末在阿比让(450 万人口)启动服务。这是 Uber 在非洲法语区国家的首次落地。

4. 物流赛道:

总体上看,科特迪瓦的物流市场目前不够成熟,主要的问题在于缺乏整合。

主要代表公司有 Kamtar,是科特迪瓦版的 Kobo360(尼日利亚明星物流公司)。平台整合了卡车和篷车等运输工具,是着眼于中长距离的物流公司。西非物流市场整体规模有 50 亿欧元,该赛道大有可为。从启动初期,该团队就着力于站稳脚跟后的区域扩张,目前除科特迪瓦外已经在塞内加尔开展运营,未来将向多哥、贝宁、布基纳法索、马里等拓展。目前累计完成 1 万单。其中 85% 为企业客户,包括 Jumia、联合利华等;其余为 C 端客户,主要为农民。平台整合了 4 千名司机付款通过 Julaya 的支付解决方案,平均运输时间在 2-4 天。拟融资 300 万欧元。

18.jpg

(非程创新VP李夏菲Laura和Kamtar创始团队)

5. 电商赛道:

尽管 Jumia 于 2014 年在科特迪瓦开始运行,电商市场在科特迪瓦仍然属于早期,一些电商的先行者由于资金不足,已经倒闭在行业增长的前夜。

在西非开展了长达六年的电子商务并拥有近 50 万名客户之后,总部位于巴黎的初创公司 Afrimarket 已向巴黎商业法院申请强制清算,该公司曾经在西非的科特迪瓦,塞内加尔,喀麦隆,马里,贝宁运营,失败原因是由于无法继续融资以支持扩张。Afrimarket覆盖的品类主要有食品,美妆,家用电器等,同时赢得了欧莱雅在非洲法语区的三个品牌的独家在线分销,组建了自己的运输和物流服务。

此外,Afrikrea 在 2020 年初获得 100 万美元融资,投资人包括 Saviu 和 Id4 Ventures。Afrikrea 成立于 2016 年,是一个集合包括时装、艺术、手工艺品等非洲制造的平台,拥有 5000 名设计师,累计订单额达 500 万美元。在 2019 年参与了马云基金会发起的 Africa Netpreneur Prize。

6. 本地生活服务赛道:

科特迪瓦的本地服务赛道尚处于早期,但已经受到国外玩家的关注,开始入场布局。西班牙 on demand 配送服务商 Glovo 已经进入科特迪瓦,送货费用为 500 西非法郎,没有最低消费额。

19.jpg

(Glovo宣传单)

7. 回收及清洁能源赛道:

科特迪瓦政府正在逐渐依靠可再生能源为其人口提供电力。作为其政策的一部分,该国希望吸引对可再生能源的投资。德国复兴信贷银行刚刚与科特迪瓦政府签署了一项协议,拨款近 600 万欧元。据政府称,2019 年科特迪瓦电力装机容量 2200 兆瓦。主要以火力和水力发电为主。到 2030 年,政府希望该国的电力生产增加一倍,以适应其人口的需求,重点利用可再生能源发电,尤其是太阳能。

电信巨头 Orange 于 2014 年成立的电子废物项目开始运营该国首个手机回收收集中心。供应商交付电子废物后可以获得报酬,这些废物经过分类,重新包装并送到法国进行回收。另一个例子是爱立信和 MTN 于 2015 年发起的电子废物处理运动。在环境部的支持下,该计划旨在提高对电子废物的意识和回收,建立一个公共收集站,最后将收集的电子废物运输到回收合作伙伴。

初创公司 Coliba 旨在解决和转换科特迪瓦塑料废物的解决方案。Coliba 通过移动应用收集家庭和企业的塑料废料,拥有一支 40 多名收集人员组成的强大团队,负责在 Coliba 的工厂中分类和清洁塑料。该团队将干净的塑料转变成颗粒,然后将这些颗粒转售给本地或国际买家。Coliba 现在每天回收多达 2 吨塑料,每月 3000 多个活跃用户。近日已获得来自 GreenTec Capital 的种子轮融资。

四、非程结语

科特迪瓦作为西非法语区国家最成熟、增速最快的经济体,其本地创新创业经济的发展空间很大。良好的基础设施、日益增长的城市化、年轻的劳动力人口、较为普及的移动支付都是其数字经济繁荣的基石。更为重要的是,通过科特迪瓦的业务落地,可以更为容易和顺畅的向整个法语区其他国家延展业务,触达同属西非经济货币组织联盟的八个国家 1.2 亿法语人口。目前已经出现金融科技和物流科技领域的创业公司成功向多国扩张的案例。

对于创业者来说,进入西非法语区,是在东西非的英语国家之后继续扩张业务的又一选择。科特迪瓦作为西非法语区市场入口,是非常有吸引力的,由于西非法语区国家的同质性和监管的统一性,从科特迪瓦向周围国家逐步辐射是可以期待的。落地过程中的挑战除了语言,更多的是法语区文化和英语区的明显区隔。对于投资人来说,科特迪瓦本地的创投生态更加依附于法国,而非英美,在考察项目时,除了重点关注团队的区域扩展能力以外,还可以关注受到法国资本以及法国跨国公司青睐的项目。

非程创新认为,非洲各个区域和各个赛道的发展是逐步先后开启的,我们目前认为非洲的重点区域是尼日利亚,东非各国以及埃及,但在主要市场以外,仍会持续关注西非法语区各头部国家的创投市场发展动态,为下一波区域互联网发展提前做好准备。


扫一扫 在手机阅读、分享本文

要回复文章请先登录注册

白鲸客服微信白鲸客服微信
微信公众账号微信公众账号
骚虎高清视频